Caligula est en train de folâtrer avec sa s?ur Drusilla lorsque survient Macron porteur d'une convocation émanant de Tibère. A Capri où il s'est retiré, le vieil empereur lui fait découvrir les multiples facettes de sa grotte au plaisir. Bientôt Tibère est terrassé par une paralysie. Caligula venu à son chevet arrache son anneau du pouvoir au mourant que Macron achève. Caligula est maintenant empereur. Il ouvre son règne par une amnistie générale qui le rend extrêmement populaire. Mais, peu après, il fait arrêter l'ambitieux Macron et l'envoie à la mort. Suivant les conseils de Drusilla, l'empereur se cherche une épouse parmi les prêtresses d'Isis. Au cours d'un festin il accuse de trahison Gemellus le petit-fils légitime de Tibère, qui a surpris l'acte criminel de Macron, et se débarrasse de lui. Caesonia l'élue de l'empereur est enceinte. Devant les notables romains assemblés, elle accouche d'un enfant que Caligula proclame son héritier. Toutefois celui-ci, à la fureur de l'empereur qui refuse la vérité, est une fille. Une fièvre ayant emporté sa s?ur et véritable épouse, Caligula décrète un mois de deuil total. Plus tard, il se proclame Dieu et laisse libre cours à sa tyrannie folle et sanguinaire. Pour renflouer les caisses de l'État, il contraint les femmes et les filles de ses sénateurs à se prostituer. Mais la révolte gronde. Un complot se trame. Et Charea, successeur de Macron, assassine l'empereur pendant que ses gardes font subir le même sort à sa femme et sa fille. C'est Claude, oncle de Caligula et neveu de Tibère, un homme faible et à peu près irresponsable, qui devient le nouvel empereur.